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东方基金:国内经济复苏趋势明朗,建议关注风电和半导体设备行业

时间:2022-09-21 09:29:56   来源:F88体育·(中国)官方网站

中国证券报讯(记者 张玲芝)9月19日,东方基金发布观点认为,从目前主要市场指数的整体估值水平来看,市场下行空间相对有限,股权资产风险收益较高,市场正在调整中。尾声阶段。从长期来看,目前的位置很可能是未来几年的底部区间,东方基金对未来一年的行情相对看好。

东方基金指出,未来经济复苏的过程可能会有一些波折,但复苏的趋势是相对确定的。一方面,近两年的经验表明,中国物流的韧性在世界上名列前茅;另一方面,各项政策助力企业纾困或稳增长效果持续显现,中下游企业成本压力明显改善。电源继续。

投资方面,东方基金建议重点关注两类投资机会:一是处于景气周期、需求高增长的行业的结构性投资机会。这些行业的市场解读比较全面,核心矛盾是估值与业绩的匹配度、景气周期的变化以及估值的再平衡过程。在此过程中,结构性行情仍值得期待。第二类是一些供给变化明显、竞争格局明显优化的子行业。一旦经济需求复苏,未来两三年内将有较好的盈利弹性子行业投资机会。

具体到行业来看,中长期来看,风电和半导体设备行业可能会有更好的机会。

东方基金表示,上半年受疫情影响,风电行业物流配送受到影响,导致最终并网容量和行业利润实现低于预期。不过,在年度并网目标没有大幅修订的前提下,此前未完成的装机将集中在8-12月。环比增长幅度预计具有良好的业绩弹性。

半导体设备产业受益于下游产业的高度繁荣。 2021年,全球销量将再创新高,中国销量也将保持高速增长态势,明显高于全球增速。短期来看,下游景气度略弱,市场普遍担心下游客户资本支出下降,但龙头厂逆周期建设仍有可能。中长期来看,装备产业链有望保持较高增速,建议继续关注相关产业链。